Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды Oil company LUKOIL PJSC (LUKOY)». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Добавлен прогноз по дивидендам24 янв 2023 Добавлен прогноз по дивидендам24 янв 2023 Добавлен прогноз по дивидендам10 янв 2023 Акционеры Лукойла утвердили выплату дивиденда за 9М 2022 года в размере 256 ₽ и дивиденда из нераспределенной прибыли 2021 года в размере 537 ₽5 дек 2022 Собрание акционеров: дивиденды5 дек 2022 Добавлен прогноз по дивидендам9 ноя 2022 Добавлен прогноз по дивидендам4 ноя 2022 Совет директоров: дивиденды2 ноя 2022 РСБУ 3 кв 202231 окт 2022 Совет директоров: дивиденды28 окт 2022 Добавлена инвест-идея20 окт 2022 Добавлена инвест-идея13 окт 2022 Добавлена инвест-идея11 окт 2022 Добавлена инвест-идея11 окт 2022 Добавлена инвест-идея26 сен 2022 Добавлен прогноз по дивидендам21 сен 2022 Добавлена инвест-идея16 сен 2022 Добавлена инвест-идея8 сен 2022 Добавлена инвест-идея9 авг 2022 РСБУ 2 кв 20221 авг 2022 Собрание акционеров23 июн 2022 Добавлен прогноз по дивидендам15 июн 2022 Добавлен прогноз по дивидендам23 мая 2022 Совет директоров16 мая 2022 Совет директоров16 мая 2022 Совет директоров17 мар 2022 МСФО 12 мес 20212 мар 2022 Совет директоров15 дек 2021 Собрание акционеров2 дек 2021 МСФО 3 кв 202124 ноя 2021 Раскрытие эмитентом консолидированной финансовой отчетности27 авг 2021
Лукойл. Считаем дивиденды, оцениваем перспективы
Лукойл 16 октября объявил рекомендации по промежуточным дивидендам, сообщил о намерении погасить часть акций, а также представил принципы новой дивидендной политики. Разбираемся, как от этих нововведений изменился инвестиционный кейс Лукойла.
Дивидендная политика и промежуточные дивиденды
Лукойл представил новые принципы дивидендной политики, согласно которым компания намерена направлять на дивиденды не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока.
Вот принципы новой дивполитики:
Общая сумма дивидендов по размещенным акциям компании за вычетом акций, принадлежащих организациям группы Лукойл, составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока (FCF) компании.
Скорректированный свободный денежный поток рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, и определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций Лукойла.
Дивиденд на одну обыкновенную акцию округляется до цифры, кратной одному российскому рублю.
Дивиденды выплачиваются дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев.
Новая дивидендная политика означает привязку дивидендной базы компании к свободному денежному потоку. Это позитивный момент для акционеров, так как Лукойл обеспечивает самый высокий размер доходности FCF (это FCF на акцию к цене бумаги) среди российских нефтяников. В каком-то смысле этот показатель отражает, какая дивдоходность была бы у нефтегазовых компаний, если бы они платили 100% от FCF на дивиденды.
Во-первых, падение цен на нефть не обойдет и Лукойл. Скорее всего, его выручка и чистая прибыль снизятся, и это непременно отразится на дивидендах. С другой стороны, если Лукойл не будет сокращать инвестпрограмму (точнее, будет использовать для этого дивиденды руководителей), то он может даже получить хорошие активы в собственность – и даже временно снижение выручки не будет воспринято негативно.
Во-вторых, упорно циркулируют слухи, что Лукойл к своим рукам хочет прибрать то ли Роснефть, то ли Сургутнефтегаз, то ли Газпром. Не думаю, что они обоснованы. Но free-float выше 50% дает теоретическую возможность прибрать компанию к рукам, скупив все акции у миноритариев. И когда кто-то покупает крупный пакет акций, соответствующие слухи активизируются.
В-третьих, в Лукойле многое зависит от личностей Федуна и Алекперова. Если они уйдут из компании, то она может лишиться ведущих позиций.
А вот еще интересная статья: Дивиденды Казаньоргсинтеза в 2020 году: перенесены и, похоже, отменены
Но второй и третий минус – это всё-таки сова, натянутая на глобус. А вот первый минус – вполне реальный негативный фактор. И как с ними справится менеджмент, покажет, насколько сильный и конкурентоспособный Лукойл на самом деле.
Будете ли вы покупать акции Лукойла?
- Да, обязательно 69%, 46 голосов
46 голосов 69%46 голосов — 69% из всех голосов
- Держу и постепенно докупаю 25%, 17 голосов
17 голосов 25%
17 голосов — 25% из всех голосов
- Нет 4%, 3 голоса
3 голоса 4%
3 голоса — 4% из всех голосов
- Нет, постепенно продаю 1%, 1 голос
1 голос 1%
1 голос — 1% из всех голосов
Во-первых, падение цен на нефть не обойдет и Лукойл. Скорее всего, его выручка и чистая прибыль снизятся, и это непременно отразится на дивидендах. С другой стороны, если Лукойл не будет сокращать инвестпрограмму (точнее, будет использовать для этого дивиденды руководителей), то он может даже получить хорошие активы в собственность – и даже временно снижение выручки не будет воспринято негативно.
Во-вторых, упорно циркулируют слухи, что Лукойл к своим рукам хочет прибрать то ли Роснефть, то ли Сургутнефтегаз, то ли Газпром. Не думаю, что они обоснованы. Но free-float выше 50% дает теоретическую возможность прибрать компанию к рукам, скупив все акции у миноритариев. И когда кто-то покупает крупный пакет акций, соответствующие слухи активизируются.
В-третьих, в Лукойле многое зависит от личностей Федуна и Алекперова. Если они уйдут из компании, то она может лишиться ведущих позиций.
А вот еще интересная статья: Обзор фондов FXWO и FXRW от FinEx: инвестиции в глобальный рынок акций
Но второй и третий минус – это всё-таки сова, натянутая на глобус. А вот первый минус – вполне реальный негативный фактор. И как с ними справится менеджмент, покажет, насколько сильный и конкурентоспособный Лукойл на самом деле.
Будете ли вы покупать акции Лукойла?
- Да, обязательно 69%, 46 голосов
46 голосов 69%46 голосов — 69% из всех голосов
- Держу и постепенно докупаю 25%, 17 голосов
17 голосов 25%
17 голосов — 25% из всех голосов
- Нет 4%, 3 голоса
3 голоса 4%
3 голоса — 4% из всех голосов
- Нет, постепенно продаю 1%, 1 голос
1 голос 1%
1 голос — 1% из всех голосов
Когда выплаты дивидендов Тгк 1?
Ао ПАО «ТГК-1»
|
Дата объявления дивиденда |
Дата закрытия реестра |
Дивиденд |
|---|---|---|
|
07.05.2019 |
26.06.2019 |
0.0006446 |
|
04.05.2018 |
25.06.2018 |
0.0004898 |
|
16.05.2017 |
07.07.2017 |
0.0003453 |
|
01.04.2016 |
07.07.2016 |
0.000243 |
Лучшие дивидендные акции России
К этой категории относят те компании, которые не прерывают дивидендные выплаты на протяжении долгого времени, а ещё – регулярно увеличивают их размер. Их называют дивидендными аристократами. В США это крупные корпорации, которые соответствуют нескольким важным условиям:
- Рыночная капитализация не меньше $3 млрд.
- Высокая ликвидность бумаги, то есть ежедневный большой объём торгов.
- Выплаты без перерывов более 25 лет.
- Постоянное увеличение фактического размера дивидендов или сохранение его на прежнем уровне. Например, если компания выплатила $0,5 на акцию в прошлом году, то в этом она должна выплатить столько же или выше.
В России нет эмитентов, которые подходят под эти критерии, потому что российский рынок ценных бумаг не имеет такой длинной истории, как американский. Тем не менее можно выделить несколько компаний, которые считаются нашими дивидендными аристократами.
| Год выплаты дивидендов | Дивидендный период | Дата закрытия реестра акционеров | Последний день торгов с правом получения дивидендов | Размер дивидендов на одну акцию, руб. | |||
| Дата начала | Дата окончания | Для участия в ОСА | Под выплату дивидендов | АОИ | АПИ | ||
| 2019 г. | 01.01.2018 | 31.12.2018 | 27.05.2019 | 09.07.2019 | 05.07.2019 | 155 | — |
| 2018 г. | 01.01.2018 | 30.09.2018 | 08.11.2018 | 21.12.2018 | 19.12.2018 | 95 | — |
| 2018 г. | 01.01.2017 | 31.12.2017 | 28.05.2018 | 11.07.2018 | 09.07.2018 | 130 | — |
| 2017 г. | 01.01.2017 | 30.09.2017 | 09.11.2017 | 22.12.2017 | — | 85 | — |
| 2017 г. | 01.01.2016 | 31.12.2016 | 29.05.2017 | 10.07.2017 | — | 120 | — |
| 2017 г. | 01.01.2016 | 30.09.2016 | 10.11.2016 | 23.12.2016 | — | 75 | — |
| 2016 г. | 01.01.2015 | 31.12.2015 | 10.05.2016 | 12.07.2016 | — | 112 | — |
| 2015 г. | 01.01.2015 | 30.09.2015 | 09.11.2015 | 24.12.2015 | — | 65 | — |
| 2015 г. | 01.01.2014 | 31.12.2014 | 12.05.2015 | 14.07.2015 | — | 94 | — |
| 2015 г. | 01.01.2014 | 30.09.2014 | 26.12.2014 | 01.01.2015 | — | 60 | — |
| 2014 г. | 01.07.2013 | 31.12.2013 | 12.05.2014 | 15.07.2014 | — | 60 | — |
| 2013 г. | 01.01.2013 | 30.06.2013 | 15.08.2013 | 15.08.2013 | — | 50 | — |
| 2013 г. | 01.10.2012 | 31.12.2012 | 13.05.2013 | 13.05.2013 | — | 50 | — |
| 2012 г. | 01.01.2012 | 30.09.2012 | 12.11.2012 | 12.11.2012 | — | 40 | — |
| 2012 г. | 01.01.2011 | 31.12.2011 | 11.05.2012 | 11.05.2012 | — | 75 | — |
| 2011 г. | 01.01.2010 | 31.12.2010 | 06.05.2011 | 06.05.2011 | — | 59 | — |
| 2010 г. | 01.01.2009 | 31.12.2009 | 07.05.2010 | 07.05.2010 | — | 52 | — |
| 2009 г. | 01.01.2008 | 31.12.2008 | 08.05.2009 | 08.05.2009 | — | 50 | — |
Как и сколько можно заработать
Чтобы уточнить объём чистой прибыли, которую может получить инвестор, приведём пример из жизни. Допустим, что 10 лет назад (в 2010 году) вы вложили в активы Лукойла 10000 рублей.
В 2010 году на 10000 рублей вы приобрели 5 акций эмитента. В феврале 2020 года 5 акций стоят уже 26200 рублей без учёта дивидендов. Таким образом, за 10 лет ваш чистый доход по акциям составит 16200 рублей – 162%. Этот показатель более чем в 2 раза превышает размер первоначального вложения.
Итак, чтобы зарабатывать на акциях Лукойла, в первую очередь, определитесь со своей рыночной позицией, т. е. с тем вариантом получения прибыли, который вам наиболее близок. Если вы планируете занять позицию инвестора, то ваш доход будет состоять исключительно из дивидендов. Преимущество акций Лукойла в том, что дивиденды выплачиваются регулярно. При этом курсовой рост не учитывается. Его главная заключается в том, чтобы равняться с уровнем инфляции на текущий момент.
Инвесторский подход отличается долгим сроком окупаемости, который может составлять 5, 8 и более лет.
Лукойл определился с промежуточными дивидендами
Покупка акций Лукойла в 2022 году – решение верное, но слегка запоздалое для тех, кто рассчитывает на спекулятивную стратегию. Можно приобрести акции для пассивного дохода на дивидендах – Лукойл находится среди «голубых фишек» и объективно не потеряет своей ценности в ближайшие годы. График дивидендов по акциям Лукойла показывает хорошую динамику, и прогнозы на 2022 год весьма позитивные.
Покупка акций Лукойл происходит посредством специализированных лицензированных организаций – брокеров. Среди них ВТБ, БКС, Сбербанк, Финам, Альфа-банк и т. д. Акции Лукойла в 2022 году можно приобрести при наличии брокерского счета в одной из компаний-представителей. Покупка осуществляется посредством специальной программы – терминала. Как правило, это приложение на смартфон или программа на компьютер.
Корпоративная политика в вопросе начисления дивидендов в компании Лукойл устанавливает минимальный уровень дивидендов в размере 25 % от чистой прибыли по МСФО.
При этом Лукойл придерживается идеи увеличения дивидендов каждого последующего года на размер, превышающий рублевую инфляцию в отчетном периоде. И организация с этим прекрасно справляется, непрерывно увеличивая дивидендные потоки уже на протяжении 20 лет.
Акционеры ЛУКОЙЛа утвердили размер дивидендов за девять месяцев
|
2021 г. (прогноз) див. доходность,% |
2022 г. (прогноз) при средней цене 90$ див. доходность,% |
2022 г. (прогноз) при средней цене 110$ див. доходность,% |
||||
|
АО |
АП |
АО |
АП |
АО |
АП |
|
|
ПАО «ЛУКОЙЛ» |
15,44% |
— |
19,85% |
— |
22,8% |
— |
|
ПАО «Роснефть» |
9,38% |
— |
11,94% |
— |
14,03% |
— |
|
ПАО «Газпром нефть» |
10,41% |
— |
13,29% |
— |
15,2% |
— |
|
ПАО «Сургутнефтегаз» |
— |
11,35% |
— |
13,3% |
— |
15,26% |
|
ПАО «Татнефть» |
9,1% |
10,11% |
12,03% |
13,36% |
14,37% |
15,97% |
|
ПАО АНК «Башнефть» |
9,28% |
12,83% |
12,64% |
17,47% |
14,9% |
20,53% |
|
ПАО «Газпром» |
14,8% |
— |
21,4% |
— |
— |
— |
Текущий прогноз составлен по нижней границе прибыли, которую компании могут получить в 2022 году. Я предполагаю неоднозначную реакцию рынка, в случае агрессивного повышения ставок, а замедление темпов роста ВВП и восстановление кривой спроса и предложения нефти, могут замедлить рост цен на нефть. Приблизительно понятное видение по нефтегазовому сектору будет уже в мае, и тогда я обновлю сводную таблицу по ожидаемым дивидендам.
В соответствии с Положением о дивидендной политике компании на выплату дивидендов направляется не менее 25% консолидированной чистой прибыли ПАО «ЛУКОЙЛ» по МСФО. При этом компания стремится ежегодно повышать размер дивидендов не менее чем на уровень рублёвой инфляции за отчетный год. При определении уровня рублёвой инфляции компания ориентируется на Индекс потребительских цен, публикуемый Росстатом.
Для достижения равномерности дивидендных выплат компания стремится выплачивать дивиденды акционерам не реже чем дважды в год: промежуточные дивиденды по результатам девяти месяцев и итоговые дивиденды по результатам отчетного года.
По результатам 2020 года общий размер дивидендов составил 215 рублей на акцию. За 9 месяцев 2020 года собрание утвердило промежуточные дивиденды в размере 95 рублей на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, 21 декабря 2020 г.
Что купить на будущее
Однако не все компании, что выплачивают высокие дивиденды, смогут долго поддерживать взятую высоту.
«Многие частные компании давно наращивали дивидендные выплаты и сейчас находятся на пределе, отдавая инвесторам почти 100% свободного денежного потока. Дальнейший рост их дивидендов возможен лишь с ростом экономики в целом или цен на товарных рынках. Госкомпании и квазигоскомпании, наоборот, обладают заделом для роста дивидендов без ущерба для финансовой устойчивости», – рассказывает портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Эдуард Харин. В таких компаниях дивиденды будут расти как за счет роста прибыли, так и за счет увеличения коэффициента выплаты (Сбербанк и «Газпром»), полагает старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин.
На российском рынке сформировался большой пул зрелых компаний, которые стабильно выплачивают и будут выплачивать дивиденды с доходностью на уровне или выше доходности ОФЗ, утверждает начальник отдела экспертов «БКС брокера» Василий Карпунин: некоторые акции начинают приобретать признаки облигаций, по которым платятся стабильные «купоны». Это «Юнипро», МТС, ФСК ЕЭС, ЛСР, «МРСК Центра и Приволжья», «МРСК Волги».
У МТС, «Ростелекома», «Вымпелкома» квазиоблигационные бумаги, соглашается старший управляющий директор УК «Сбербанк управление активами» Евгений Линчик. «Телекомсектор получает постоянный денежный поток при ограниченном росте бизнеса – и компании платят высокие дивиденды, предлагают акционерам до 10% ежегодной дивидендной доходности», – объясняет он.
Именно из таких бумаг можно формировать долгосрочный портфель дивидендных акций.
Большинство аналитиков советуют включить в него акции МТС. «Компания приняла новую дивидендную политику на 2020–2021 гг., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год, к текущей котировке это около 9,9%. Акция воспринимается инвесторами как квазиоблигация, поэтому при снижении ключевой ставки это очень интересная история», – объясняет начальник отдела инвестиционного консультирования ИК «Велес капитал» Виктор Шастин.
Гарантированно высокие дивиденды в ближайшие годы будет платить «Юнипро», считает Шастин: компанией утверждена новая дивидендная политика, в 2020 и 2021 гг. фиксированная выплата составит 0,317 руб. (11% к текущей котировке). «Но после 2021 г. будет приниматься новая политика, и ситуация может измениться», – предупреждает Шастин.
Рапотьков ждет, что в следующем году дивиденды «Сургутнефтегаза» превысят 16% от текущих цен, ГМК «Норильский никель» – 12% (за 2020 г. – 10,8%), Сбербанка – 10% (за 2020 г. – до 7,8%). Эти бумаги стоит включить в портфель, как и акции «Газпрома». «Даже в случае повышения цены акций «Газпрома» до 280 руб. (целевая цена; сейчас акция стоит 254 руб.) и повышения дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли компании по МСФО дивидендная доходность бумаги вырастет до 10%», – прогнозирует аналитик управления операций на российском фондовом рынке «Фридом финанс» Александр Осин.
Есть риск замедления мировой экономики, что может отразиться на дивидендных выплатах в будущем, предупреждают аналитики. В первую очередь от этого пострадает выручка экспортеров и снизятся их дивиденды.
Главный аналитик ПСБ Роман Антонов считает привилегированные акции Сбербанка, акции МТС и ЛСР долгосрочно привлекательными даже в случае замедления российской экономики.
Большинство аналитиков рекомендуют инвесторам включить в дивидендный портфель 5–15 бумаг в равных долях.
Например, Ганелин предлагает построить широко диверсифицированный портфель из 10 акций с высокими выплатами и перспективой роста: префы Сбербанка, префы «Татнефти», акции МТС, «Московской биржи» «Детского мира», «Норникеля», ЛСР, «Газпрома», «Газпромнефти», Globaltrans. Дивидендная доходность такого портфеля – 10,3%, подсчитал он.
Аналитики УК «Сбербанк управление активами» предлагают добавить в портфель бумаги НЛМК, «Северстали», «Лукойла» и привилегированные акции «Сургутнефтегаза», а Рапотьков – еще и «Алросы».
Предупреждение о Форекс и БО
Мнение эксперта
Владимир Сильченко
Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»
Задать вопрос
Бинарные опционы не имеют никакого отношения к фондовому рынку. По своей сути БО очень похожи на онлайн-казино, где клиенту предлагается сделать ставку в стиле «пан или пропал».
На деле здесь не происходит реальных сделок, а представители бинарщиков стремятся выиграть у своих клиентов, используя принципы выставления неравных коэффициентов на активы, благодаря чему формируют на стороне игроков отрицательное математическое ожидание в их ставках.
Форекс – это внебиржевой валютный рынок. Он также не относится к фондовому рынку, и купить акции через услуги форекс-дилера не получится.
Акции Лукойла прогноз на 2023, 2024 и 2025 годы
| Месяц | Начало | Мин-Макс | Конец | Итог,% |
| 2023 | ||||
| Янв | 4615 | 3803-4649 | 3921 | -15.0% |
| Фев | 3921 | 3714-4055 | 3870 | -16.1% |
| Мар | 3870 | 3689-3917 | 3803 | -17.6% |
| Апр | 3803 | 3803-4307 | 4182 | -9.4% |
| Май | 4182 | 4182-4703 | 4566 | -1.1% |
| Июн | 4566 | 4356-4626 | 4491 | -2.7% |
| Июл | 4491 | 4276-4540 | 4408 | -4.5% |
| Авг | 4408 | 3635-4408 | 3747 | -18.8% |
| Сен | 3747 | 3747-4438 | 4309 | -6.6% |
| Окт | 4309 | 3553-4309 | 3663 | -20.6% |
| Ноя | 3663 | 3663-3972 | 3856 | -16.4% |
| Дек | 3856 | 3395-3856 | 3500 | -24.2% |
| 2024 | ||||
| Янв | 3500 | 3500-3792 | 3682 | -20.2% |
| Фев | 3682 | 3682-4164 | 4043 | -12.4% |
| Мар | 4043 | 3557-4043 | 3667 | -20.5% |
| Апр | 3667 | 3667-4236 | 4113 | -10.9% |
| Май | 4113 | 4094-4348 | 4221 | -8.5% |
| Июн | 4221 | 4221-4659 | 4523 | -2.0% |
| Июл | 4523 | 4523-4923 | 4780 | 3.6% |
| Авг | 4780 | 4780-5087 | 4939 | 7.0% |
| Сен | 4939 | 4909-5213 | 5061 | 9.7% |
| Окт | 5061 | 5061-5995 | 5820 | 26.1% |
| Ноя | 5820 | 5115-5820 | 5273 | 14.3% |
| Дек | 5273 | 4581-5273 | 4723 | 2.3% |
| 2025 | ||||
| Янв | 4723 | 4494-4772 | 4633 | 0.4% |